Acțiunile marilor companii tehnologice americane au înregistrat scăderi puternice, pe fondul îngrijorărilor investitorilor față de costurile tot mai mari ale dezvoltării inteligenței artificiale și capacitatea acestor investiții de a genera profit.

Indicele Nasdaq 100, Indicele Nasdaq 100, care reunește unele dintre cele mai importante companii tehnologice americane, este pe cale să piardă peste 2.000 de miliarde de dolari din capitalizarea bursieră în luna octombrie, potrivit Reuters. De la începutul lunii octombrie, acesta a scăzut cu peste 5,8%

Declinul s-a accentuat după publicarea rezultatelor financiare ale unor companii precum Alphabet, Amazon, Meta și Intel, care au evidențiat presiunile exercitate de investițiile masive în infrastructura necesară dezvoltării inteligenței artificiale.

Investitorii sunt tot mai preocupați de faptul că sumele alocate acestei tehnologii cresc într-un ritm mai rapid decât beneficiile financiare obținute.

Intel pierde peste 30%, iar Alphabet continuă declinul

Vineri, acțiunile Intel au scăzut cu peste 30%, compania îndreptându-se către cea mai mare pierdere bursieră într-o singură zi din istoria sa.

Producătorul american de semiconductori a avertizat că va consuma cantități importante de numerar în acest an, din cauza cererii reduse pentru calculatoare personale, a dificultăților de producție și a investițiilor necesare extinderii capacităților industriale.

Scăderea Intel a afectat și alte companii din industria semiconductorilor.

Acțiunile Nvidia au pierdut 3%, cele ale AMD au scăzut cu 9,3%, iar producătorii de servere Dell și HP au înregistrat deprecieri de aproximativ 9%.

Alphabet, compania-mamă a Google, a pierdut încă 1,2%, după ce joi înregistrase cea mai mare scădere procentuală a acțiunilor sale într-o singură ședință bursieră.

Investitorii au reacționat negativ la rezultatele activității de publicitate asociate căutărilor online și la creșterea puternică a cheltuielilor.

Amazon a pierdut aproximativ 2%, după ce a anunțat noi investiții în infrastructura tehnologică și o creștere a cheltuielilor de capital pentru anul viitor.

Potrivit Reuters, Amazon și Intel ar putea pierde împreună aproximativ 200 de miliarde de dolari din capitalizarea bursieră, dacă scăderile se mențin.

Nasdaq, la cel mai redus nivel din aproape trei luni

Indicele Nasdaq Composite a coborât vineri la cel mai scăzut nivel din aproape trei luni.

Sectorul tehnologic din indicele S&P 500 a pierdut 3,4%, fiind pe cale să înregistreze cea mai mare scădere zilnică de după 23 iunie.

În schimb, investitorii s-au orientat către domenii considerate mai sigure în perioadele de volatilitate.

Acțiunile companiilor din sectorul bunurilor de consum esențiale au crescut cu 1,9%, iar cele din domeniul sănătății cu 1,7%.

Investițiile în AI ar putea depăși 1.000 de miliarde de dolari în 2027

Marile companii tehnologice continuă să aloce sume fără precedent pentru dezvoltarea centrelor de date, achiziționarea de semiconductori și extinderea infrastructurii necesare inteligenței artificiale.

Potrivit estimărilor Morgan Stanley, investițiile globale în infrastructura AI ar putea depăși 1.000 de miliarde de dolari în 2027.

J.P. Morgan estimează că investițiile globale de capital în acest domeniu vor ajunge la 5.500 de miliarde de dolari până în 2030, dintre care aproximativ 900 de miliarde de dolari numai în 2026.

Analiștii băncii apreciază că Amazon, Alphabet, Meta, Oracle și Microsoft ar putea investi în acest an în inteligența artificială o sumă comparabilă cu totalul cheltuielilor realizate de aceste companii de la lansarea ChatGPT, în noiembrie 2022.

Creșterea accelerată a investițiilor ridică însă întrebări privind recuperarea costurilor și rentabilitatea pe termen lung.

Marile companii tehnologice apelează tot mai mult la împrumuturi

O altă sursă de îngrijorare pentru investitori este finanțarea proiectelor de inteligență artificială prin împrumuturi.

Meta a anunțat planuri pentru atragerea unei finanțări record de 97,5 miliarde de dolari, alimentând temerile privind posibila diluare a participațiilor acționarilor.

Microsoft a atras, la rândul său, 25 de miliarde de dolari printr-o emisiune de obligațiuni.

În ultimii patru ani, Meta, Amazon și Alphabet au recurs la emisiuni de obligațiuni în valoare cumulată de sute de miliarde de dolari.

Această dependență tot mai mare de finanțarea prin datorii devine problematică în contextul perspectivelor privind creșterea costurilor de creditare.

Potrivit datelor LSEG citate de Reuters, piețele anticipează majorări ale dobânzilor Rezervei Federale americane de peste 50 de puncte de bază până la jumătatea anului 2027.

Dobânzile mai ridicate ar putea face investițiile în AI mai costisitoare și ar putea reduce profitabilitatea proiectelor.

Veniturile companiilor rămân solide, în ciuda temerilor

În pofida scăderilor bursiere, rezultatele financiare arată că cererea pentru servicii tehnologice și infrastructură digitală continuă să crească.

Amazon Web Services a raportat o accelerare a activității, Meta a înregistrat venituri peste așteptări, iar Microsoft estimează o creștere puternică a serviciilor sale de cloud.

Microsoft a raportat și un flux de numerar peste estimările analiștilor.

„Este posibil să fi supraestimat cât de puternică ar putea fi creșterea, dar, per ansamblu, companiile nu înregistrează o evoluție negativă”, a declarat John Bilton, director global pentru cercetare strategică la JPMorgan Asset Management.

Acesta a subliniat că cererea pentru date continuă să crească într-un ritm accelerat.

La rândul său, Art Hogan, strateg-șef de piață la B. Riley Wealth, consideră că evoluțiile recente nu indică neapărat începutul unei crize generalizate.

„Nu cred că asistăm la o reevaluare generalizată a pieței. Este mai degrabă o mutare a investițiilor dintr-un sector tehnologic extrem de popular către active considerate mai sigure”, a explicat analistul.

Presiuni și asupra altor companii. Reddit pierde 26%

Valul de vânzări nu s-a limitat la producătorii de semiconductori sau la companiile implicate direct în dezvoltarea inteligenței artificiale.

Acțiunile platformei Reddit au scăzut cu 26%, după ce directorul general Steve Huffman a avertizat că numărul utilizatorilor unici activi zilnic ar putea înregistra un declin procentual de două cifre în trimestrul al patrulea.

În sectorul energetic, Chevron și Exxon Mobil au evoluat în sens opus pieței, cu creșteri de 1,7% și, respectiv, 2,7%, după raportarea unor profituri peste așteptări.

Investitorii așteaptă rezultatele Apple și Nvidia

Atenția piețelor financiare se îndreaptă acum către următoarele raportări ale marilor companii tehnologice.

Apple urmează să își prezinte rezultatele financiare săptămâna viitoare, iar Nvidia, unul dintre principalii beneficiari ai dezvoltării infrastructurii AI, la jumătatea lunii noiembrie.

Rezultatele acestora ar putea influența semnificativ evoluția sectorului tehnologic, într-un moment în care investitorii încearcă să evalueze dacă investițiile masive în inteligența artificială vor genera câștigurile anticipate.

După mai mulți ani în care entuziasmul pentru inteligența artificială a susținut creșterea burselor americane, investitorii acordă acum o atenție tot mai mare costurilor, nivelului datoriilor și capacității companiilor de a transforma expansiunea tehnologică în profituri sustenabile.

Citește și: Un atac informatic a vizat criptomonede în valoare de 6,3 miliarde de dolari